RSS Laatste Nieuws

    • ‘Met verkeersovertreders ga je ook niet praten, die beboet je’ February 15, 2019
      Het dwingen van ouders die hun kinderen niet willen vaccineren werkt niet, denkt de ChristenUnie (CU). In plaats daarvan wil CU-Kamerlid Carla Dik-Faber liever ‘naast bezorgde ouders staan’ en naar ze luisteren. Praten met anti-vaxxers werkt beter dan straffen, legden we u voor. Enkele reacties op een rij. In de rubriek Lezersreacties lichten we een aantal […]
    • Geen spijt, wel terug naar huis: wie is jihadbruid Shamima Begum? February 14, 2019
      Ze heeft geen spijt van haar daden, maar wil wel naar huis om te bevallen van haar kind. Wie is de Britse jihadbruid Shamima Begum (19)? Vier vragen en antwoorden. Wie is Shamima Begum? Als 15-jarige vertrok Begum in 2015 naar het kalifaat van Islamitische Staat (IS). In een geluidsopname van The Times is te horen hoe ze […]
    • Kabinet blijft worstelen met invloed Turkije: ‘niet strafbaar’ February 14, 2019
      Turkse weekendscholen belemmeren de integratie, maar kunnen niet zomaar worden verboden, zegt het kabinet. De Tweede Kamer debatteert donderdag over buitenlandse inmenging in Nederland, waarbij de invloed van Turkije centraal staat: ook een ‘jihadpreek’ in Hoorn, workshops van de ‘Nederlandse AK-partij’ en de intimidatie van Turks-Nederlandse Kamerleden komen aan bod. Hoewel er zorgen zijn over […]
    • ‘Klimaathysterie toont: we zijn helemaal niet zo’n nuchter volk…’ February 14, 2019
      Slechts een kwart van de Nederlanders vindt de politieke discussie over klimaatverandering overdreven. Zij zijn van mening dat het probleem niet zo groot is als veel wetenschappers beweren. ‘De klimaatdiscussie wordt grandioos overdreven…’, legden we u als stelling voor. Enkele reacties op een rij. Oane P d’ Hoptille schrijft: Dat betekent dat 75 procent van mening is […]
    • ‘Praten met anti-vaxxers werkt beter dan straffen…’ February 14, 2019
      Het dwingen van ouders die hun kinderen niet willen vaccineren werkt niet, denkt de ChristenUnie. In plaats daarvan is het beter om ze serieus te nemen en naar ze te luisteren. Een Kamermeerderheid heeft weinig geduld met de groeiende groep ‘anti-vaxxers’. D66 werkt buiten het kabinet om aan een wet die kinderdagverblijven het recht geeft kinderen […]
    • Nederlands diploma te koop op Hogeschool in Qatar February 13, 2019
      In een vestiging van de Nederlandse Hogeschool Stenden in Qatar worden tegen betaling Nederlandse diploma’s uitgereikt. De hogeschool was hiervan in 2014 al op de hoogte, maar deed niets. Vier vragen beantwoord. Wat zijn de misstanden? Op de school zou een cultuur van nepotisme en fraude heersen, meldt NRC Handelsblad woensdag. Uit verslagen van oud-docenten […]
    • Staatssecretaris Harbers moet onderzoek laten doen naar vervolging Gülenaanhangers February 13, 2019
      Staatssecretaris van Asielzaken Mark Harbers (VVD) moet beter motiveren waarom hij aanhangers van de Turkse Gülenbeweging geen asielvergunning verleent. Dat blijkt uit drie uitspraken van de Raad van State. In de zaken gaat het om aanhangers van de islamitische Turkse geestelijke Fethullah Gülen. Harbers weigerde de asielaanvragen omdat hij de vrees dat de gülenisten in […]
    • ‘Klimaatdiscussie wordt grandioos overdreven…’ February 13, 2019
      Een kwart van de Nederlanders vindt de politieke discussie over klimaatverandering overdreven. Zij zijn van mening dat het probleem niet zo groot is als veel wetenschappers beweren. Dat blijkt uit een onderzoek van nieuwssite NU.nl onder een panel van ruim 1.100 mensen die een goede afspiegeling zouden vormen van de Nederlandse samenleving. Van de ondervraagden gelooft 4 […]
    • ‘Geschiedenis leert dat de waarheid niet in goede handen is bij de overheid’ February 13, 2019
      Bedrijven als Facebook en Google zouden meer moeite moeten doen om gebruikers te helpen nepnieuws te herkennen, stelt een Brits onderzoek. Ook zou een toezichthouder er op moeten toezien dat dit soort bedrijven het juiste nieuws verspreiden. Wij vroegen wat u vindt van zo’n toezichthouder op het nieuws. In de rubriek Lezersreacties lichten we een […]
    • OM onthult details over ‘Balie-Syriër’ en rol Boersma February 12, 2019
      Dinsdagmiddag was de eerste dag van de rechtszaak tegen Abdulaziz al-H., de Syriër die in 2017 in De Balie werd herkend als terrorist. Details die het Openbaar Ministerie (OM) bekendmaakte, maken duidelijk waarom de AIVD hem ziet als ‘een zwaar geval’. En Ans Boersma, de FD-correspondent die vanwege de zaak Turkije werd uitgezet, lijkt meer […]

    RSS Ondernemen

    • An error has occurred, which probably means the feed is down. Try again later.

What is cryptocurrency

What is cryptocurrency:  21st-century unicorn – or the money of the future?

This introduction explains the most important thing about cryptocurrencies. After you‘ve read it, you‘ll know more about it than most other humans.

Today cryptocurrencies have become a global phenomenon known to most people. While still somehow geeky and not understood by most people, banks, governments and many companies are aware of its importance.

In 2016, you‘ll have a hard time finding a major bank, a big accounting firm, a prominent software company or a government that did not research cryptocurrencies, publish a paper about it or start a so-called blockchain-project.

But beyond the noise and the press releases the overwhelming majority of people – even bankers, consultants, scientists, and developers – have a very limited knowledge about cryptocurrencies. They often fail to even understand the basic concepts.

So let‘s walk through the whole story. What are cryptocurrencies?

  • Where did cryptocurrency originate?
  • Why should you learn about cryptocurrency?
  • And what do you need to know about cryptocurrency?

What is cryptocurrency and how cryptocurrencies emerged as a side product of digital cash

Few people know, but cryptocurrencies emerged as a side product of another invention. Satoshi Nakamoto, the unknown inventor of Bitcoin, the first and still most important cryptocurrency, never intended to invent a currency.

In his announcement of Bitcoin in late 2008, Satoshi said he developed “A Peer-to-Peer Electronic Cash System.“

His goal was to invent something; many people failed to create before digital cash.

After seeing all the centralized attempts fail, Satoshi tried to build a digital cash system without a central entity. Like a Peer-to-Peer network for file sharing.

This decision became the birth of cryptocurrency. They are the missing piece Satoshi found to realize digital cash. The reason why is a bit technical and complex, but if you get it, you‘ll know more about cryptocurrencies than most people do. So, let‘s try to make it as easy as possible:

To realize digital cash you need a payment network with accounts, balances, and transaction. That‘s easy to understand. One major problem every payment network has to solve is to prevent the so-called double spending: to prevent that one entity spends the same amount twice. Usually, this is done by a central server who keeps record about the balances.

In a decentralized network, you don‘t have this server. So you need every single entity of the network to do this job. Every peer in the network needs to have a list with all transactions to check if future transactions are valid or an attempt to double spend.

But how can these entities keep a consensus about this records?

If the peers of the network disagree about only one single, minor balance, everything is broken. They need an absolute consensus. Usually, you take, again, a central authority to declare the correct state of balances. But how can you achieve consensus without a central authority?

Nobody did know until Satoshi emerged out of nowhere. In fact, nobody believed it was even possible.

Satoshi proved it was. His major innovation was to achieve consensus without a central authority. Cryptocurrencies are a part of this solution – the part that made the solution thrilling, fascinating and helped it to roll over the world.

 

 

 

The transaction is known almost immediately by the whole network. But only after a specific amount of time it gets confirmed.

Confirmation is a critical concept in cryptocurrencies. You could say that cryptocurrencies are all about confirmation.

As long as a transaction is unconfirmed, it is pending and can be forged. When a transaction is confirmed, it is set in stone. It is no longer forgeable, it can‘t be reversed, it is part of an immutable record of historical transactions: of the so-called blockchain.

Only miners can confirm transactions. This is their job in a cryptocurrency-network. They take transactions, stamp them as legit and spread them in the network. After a transaction is confirmed by a miner, every node has to add it to its database. It has become part of the blockchain.

For this job, the miners get rewarded with a token of the cryptocurrency, for example with Bitcoins. Since the miner‘s activity is the single most important part of cryptocurrency-system we should stay for a moment and take a deeper look on it.

What are miners doing?

Principally everybody can be a miner. Since a decentralized network has no authority to delegate this task, a cryptocurrency needs some kind of mechanism to prevent one ruling party from abusing it. Imagine someone creates thousands of peers and spreads forged transactions. The system would break immediately.

So, Satoshi set the rule that the miners need to invest some work of their computers to qualify for this task. In fact, they have to find a hash – a product of a cryptographic function – that connects the new block with its predecessor. This is called the Proof-of-Work. In Bitcoin, it is based on the SHA 256 Hash algorithm.

 

What is Cryptocurrency

 

You don‘t need to understand details about SHA 256. It‘s only important you know that it can be the basis of a cryptologic puzzle the miners compete to solve. After finding a solution, a miner can build a block and add it to the blockchain. As an incentive, he has the right to add a so-called coinbase transaction that gives him a specific number of Bitcoins. This is the only way to create valid Bitcoins.

Bitcoins can only be created if miners solve a cryptographic puzzle. Since the difficulty of this puzzle increases the amount of computer power the whole miner’s invest, there is only a specific amount of cryptocurrency token that can be created in a given amount of time. This is part of the consensus no peer in the network can break.

Sidebar