RSS Laatste Nieuws

    • Ga weg met je toeristische lijstjes December 8, 2018
      Het werd groots gebracht dat CNN juist Groningen verkoos als één van de 17 beste plekken om in Europa te bezoeken. Leuk voor de lokale afdeling city marketing, maar met de groeiende toeristische overlast van stedentrippers zit vrijwel niemand nog te wachten op zo’n nominatie . Eens in de zoveel tijd is het vaste prik. […]
    • Geachte Sven Kramer … mooi gezegd en goed onderbouwd! December 8, 2018
      Onno Aerden geeft in zijn zaterdagblog wekelijks ongevraagd communicatieadvies. Dit keer aan Sven Kramer: mooi gesproken en met een glasheldere argumentatie … Onno Aerden Onno Aerden is schrijver en geeft wekelijks in een blog ongevraagd communicatie-advies aan iemand (m/v) die de publiciteit haalde. “Hou ermee op.” Zo luidde uw oproep, voor de NOS-camera, aan de organisatoren van […]
    • Geel hesje past volgens Rutte iedereen December 7, 2018
      Deze week bepleitte hij op CNN nog als een soort goeroe voor klimaatmaatregelen om de wereld te redden, vrijdag trok premier Mark Rutte (VVD) figuurlijk een geel hesje aan. ‘Iedereen past zo’n geel hesje,’ zei Rutte na de ministerraad. Die had plaats na een week waarin de premier  Bogota, Buenos Aires en Katowice bezocht. Dat […]
    • De bloeiende biografie December 7, 2018
      In haar Huizinga-lezing neemt socioloog Jolande Withuis het vak van biograaf onder de loep. Het genre maakt een ongekende bloeiperiode door, maar Withuis waarschuwt voor de gevaren van identiteitspolitiek. De biografie was in Nederland lange tijd een weinig gewaardeerd genre. Inmiddels hebben zowel lezers als schrijvers het ­levensverhaal omarmd en halen zelfs vuistdikke biografieën geregeld […]
    • Jolande Withuis in 47ste Huizinga-lezing: ‘Identiteitspolitiek is gevaar voor goede biografie’ December 7, 2018
      Mensen zijn veel te interessant om te reduceren tot representanten van een sociale categorie. Een goede biograaf onderzoekt juist de spanning tussen het worden gerekend tot een groep en het zichzelf daar al dan niet toe rekenen. Bestel het boek LEVE HET LEVEN Jolande Withuis hield op 7 december in Leiden de Huizinga-lezing 2018 over […]
    • Israëlische operatie tegen Hezbollah zet relatie met Iran verder op scherp December 7, 2018
      Het Israëlische leger is deze week begonnen met een grootschalige operatie tegen de sji’itische terreurorganisatie Hezbollah in Libanon, die wordt gesteund door Iran. Wat houdt de operatie in, wat ging eraan vooraf en wat betekent die voor Israëls positie in het Midden-Oosten? Vier vragen en antwoorden over operatie Northern Shield. Wat houdt de operatie van […]
    • Zijn nationalisme en ‘europeanisme’ wel tegenpolen? December 7, 2018
      In het politieke debat wordt alles wat riekt naar nationalisme afgekeurd, terwijl de europeanisten pretenderen het verlichte deel van de natie te vertegenwoordigen. Maar zo simpel ligt het niet, stelt Bram Boxhoorn. Over de auteur Bram Boxhoorn is historicus en momenteel directeur van de Atlantische Commissie. Hij is tevens gastdocent bij Webster University, Leiden. Het nationalisme […]
    • ‘Rutte moet gaan praten met gele hesjes…’ December 7, 2018
      In heel Europa zetten overheden zich schrap voor aangekondigde protesten van de gele-hesjesbeweging aankomend weekeinde. De Franse overheid stuurt duizenden agenten de straat op en houdt toeristische attracties gesloten. In België dreigen demonstranten actie te gaan voeren met zelfgemaakte bommen. Ook Nederland hangen acties boven het hoofd. Moet Rutte gaan praten of het protest hard de […]
    • Immigratiepact Marrakesh muilkorft de journalistiek December 7, 2018
      Het omstreden pact van Marrakesh vormt een ernstige inbreuk op de westerse persvrijheid, constateert Afshin Ellian. Nieuwsmedia krijgen tussen de zinnen door een nieuwe ideologische taak toebedeeld: het propageren van massa-immigratie als positief en gewenst fenomeen. Het Marrakesh-pact emotioneert sommigen. Ook de bedachtzamen onder ons verliezen soms hun geduld met de voorstanders van het pact. […]
    • Dit moet u weten over nieuwe rel Oostvaardersplassen December 7, 2018
      Twee van de vier boswachters die in de Oostvaardersplassen de taak hebben dieren af te schieten, hebben zich deze zomer laten overplaatsen. Zij staan niet achter het beleid om gezonde dieren af te schieten om de populatie op peil te houden. Dat bevestigt Staatsbosbeheer vrijdag. De natuurbeheerder zoekt ‘naar een praktische oplossing,’ zegt minister van Natuur […]

    RSS Ondernemen

    • An error has occurred, which probably means the feed is down. Try again later.

What is cryptocurrency

What is cryptocurrency:  21st-century unicorn – or the money of the future?

This introduction explains the most important thing about cryptocurrencies. After you‘ve read it, you‘ll know more about it than most other humans.

Today cryptocurrencies have become a global phenomenon known to most people. While still somehow geeky and not understood by most people, banks, governments and many companies are aware of its importance.

In 2016, you‘ll have a hard time finding a major bank, a big accounting firm, a prominent software company or a government that did not research cryptocurrencies, publish a paper about it or start a so-called blockchain-project.

But beyond the noise and the press releases the overwhelming majority of people – even bankers, consultants, scientists, and developers – have a very limited knowledge about cryptocurrencies. They often fail to even understand the basic concepts.

So let‘s walk through the whole story. What are cryptocurrencies?

  • Where did cryptocurrency originate?
  • Why should you learn about cryptocurrency?
  • And what do you need to know about cryptocurrency?

What is cryptocurrency and how cryptocurrencies emerged as a side product of digital cash

Few people know, but cryptocurrencies emerged as a side product of another invention. Satoshi Nakamoto, the unknown inventor of Bitcoin, the first and still most important cryptocurrency, never intended to invent a currency.

In his announcement of Bitcoin in late 2008, Satoshi said he developed “A Peer-to-Peer Electronic Cash System.“

His goal was to invent something; many people failed to create before digital cash.

After seeing all the centralized attempts fail, Satoshi tried to build a digital cash system without a central entity. Like a Peer-to-Peer network for file sharing.

This decision became the birth of cryptocurrency. They are the missing piece Satoshi found to realize digital cash. The reason why is a bit technical and complex, but if you get it, you‘ll know more about cryptocurrencies than most people do. So, let‘s try to make it as easy as possible:

To realize digital cash you need a payment network with accounts, balances, and transaction. That‘s easy to understand. One major problem every payment network has to solve is to prevent the so-called double spending: to prevent that one entity spends the same amount twice. Usually, this is done by a central server who keeps record about the balances.

In a decentralized network, you don‘t have this server. So you need every single entity of the network to do this job. Every peer in the network needs to have a list with all transactions to check if future transactions are valid or an attempt to double spend.

But how can these entities keep a consensus about this records?

If the peers of the network disagree about only one single, minor balance, everything is broken. They need an absolute consensus. Usually, you take, again, a central authority to declare the correct state of balances. But how can you achieve consensus without a central authority?

Nobody did know until Satoshi emerged out of nowhere. In fact, nobody believed it was even possible.

Satoshi proved it was. His major innovation was to achieve consensus without a central authority. Cryptocurrencies are a part of this solution – the part that made the solution thrilling, fascinating and helped it to roll over the world.

 

 

 

The transaction is known almost immediately by the whole network. But only after a specific amount of time it gets confirmed.

Confirmation is a critical concept in cryptocurrencies. You could say that cryptocurrencies are all about confirmation.

As long as a transaction is unconfirmed, it is pending and can be forged. When a transaction is confirmed, it is set in stone. It is no longer forgeable, it can‘t be reversed, it is part of an immutable record of historical transactions: of the so-called blockchain.

Only miners can confirm transactions. This is their job in a cryptocurrency-network. They take transactions, stamp them as legit and spread them in the network. After a transaction is confirmed by a miner, every node has to add it to its database. It has become part of the blockchain.

For this job, the miners get rewarded with a token of the cryptocurrency, for example with Bitcoins. Since the miner‘s activity is the single most important part of cryptocurrency-system we should stay for a moment and take a deeper look on it.

What are miners doing?

Principally everybody can be a miner. Since a decentralized network has no authority to delegate this task, a cryptocurrency needs some kind of mechanism to prevent one ruling party from abusing it. Imagine someone creates thousands of peers and spreads forged transactions. The system would break immediately.

So, Satoshi set the rule that the miners need to invest some work of their computers to qualify for this task. In fact, they have to find a hash – a product of a cryptographic function – that connects the new block with its predecessor. This is called the Proof-of-Work. In Bitcoin, it is based on the SHA 256 Hash algorithm.

 

What is Cryptocurrency

 

You don‘t need to understand details about SHA 256. It‘s only important you know that it can be the basis of a cryptologic puzzle the miners compete to solve. After finding a solution, a miner can build a block and add it to the blockchain. As an incentive, he has the right to add a so-called coinbase transaction that gives him a specific number of Bitcoins. This is the only way to create valid Bitcoins.

Bitcoins can only be created if miners solve a cryptographic puzzle. Since the difficulty of this puzzle increases the amount of computer power the whole miner’s invest, there is only a specific amount of cryptocurrency token that can be created in a given amount of time. This is part of the consensus no peer in the network can break.

Sidebar