RSS Laatste Nieuws

    • Wie is de nieuwe CDA-fractievoorzitter Pieter Heerma? May 21, 2019
      Pieter Heerma – ‘noem mij een blije eikel’ – is de nieuwe fractievoorzitter van het CDA. Hij volgt Sybrand Buma op die burgemeester wordt van Leeuwarden. Wie is Pieter Heerma? Heerma is sinds 2012 CDA-Kamerlid. Daarvoor werkte hij als communicatiemanager bij zorgverzekeraar De Friesland. Maar op het Binnenhof voelt de 41-jarige, 1.95 meter lange, geboren […]
    • Marjan van Loon en Alan McLean: ‘Wij betalen eerlijk belasting’ May 21, 2019
      Shell ligt onder vuur van politiek en publiek, zeker nu het grootste bedrijf van Nederland wordt beschuldigd van een kwalijke belastingmoraal. Voor het eerst reageren topmanagers Van Loon en McLean. Het heeft een half jaartje geduurd, maar het hoge woord is eruit. Het klopt, zegt Shell. Het klopt dat Shell – het grootste bedrijf van […]
    • Shell bevestigt: geen winstbelasting betaald in Nederland May 21, 2019
      Shell betaalt in Nederland inderdaad geen winstbelasting. Eerdere berichten daarover in de media kloppen, zeggen president-directeur Nederland Marjan van Loon en executive vice-president taxation Alan McLean deze week in Elsevier Weekblad. Hoewel Shell Nederland jaarlijks winst maakt – in 2016 en 2017 respectievelijk 1 en 1,3 miljard euro – is het bedrijf per saldo verlieslijdend […]
    • Zo wordt je winkel een winnaar May 21, 2019
      Hoe van een winkel of winkelcentrum een succes te maken? Wat te doen om klanten te trekken? Ze tot kopen te verleiden? Zo veel mogelijk? En zo vaak mogelijk? Hoe ervoor te zorgen dat zij jouw winkel of winkelcentrum – gratis –  aanbevelen aan vrienden en familie? Die zo dus fans en ambassadeurs van je […]
    • ‘Essay Thierry Baudet is vrouwonvriendelijk’ May 21, 2019
      VVD, PvdA, D66, SP en GroenLinks zijn boos over een essay van Forum voor Democratie-leider Thierry Baudet. Uit diens bespreking van een boek van de Franse schrijver Michel Houellebecq in het Amerikaanse conservatieve tijdschrift American Affairs maken de partijen op dat Baudet zich tegen abortus, euthanasie en werkende vrouwen keert. Baudet vindt dat er kleinzerig wordt gereageerd op zijn essay […]
    • Den Haag weet zich geen raad met Baudets omgevallen boekenkast May 21, 2019
      Opgewonden tegenstanders bekreunen zich over de opmerkingen van Thierry Baudet in het tijdschrift American Affairs. Nu hebben ze beet. De FVD-leider is echt te ver gegaan! Nu valt-ie door de mand. Maar wat heeft Baudet eigenlijk (verkeerd) gezegd? Van VVD tot PvdA en van SP tot D66: ‘We gaan niet terug in de tijd!’ Lilian […]
    • ‘Debat Rutte en Baudet komt te laat, maar beter laat dan nooit’ May 21, 2019
      Het debat tussen premier Mark Rutte (VVD) en Forum-leider Thierry Baudet woensdag bij Pauw heeft weinig nut, omdat zij allebei niet verkiesbaar zijn. Dat vindt EU-lijsttrekker Esther de Lange (CDA). Wij vroegen u of u het debat ook een “schijngevecht” vindt. Lees hier een selectie van de reacties op de stelling terug. In de rubriek […]
    • Deze steden hebben wel oren naar organisatie May 20, 2019
      Door de overwinning van Duncan Laurence bij het Eurovisie Songfestival in Israël zaterdag is het aan Nederland om de volgende editie van het evenement te organiseren. Verschillende steden hebben zich gemeld. Utrecht Utrecht heeft alles in huis om volgend jaar het Eurovisie Songfestival te huisvesten, zei burgemeester Jan van Zanen zondag tegen RTV Utrecht. De Utrechtse Jaarbeurs is […]
    • ‘Debat Rutte en Baudet is schijngevecht van alfamannen’ May 20, 2019
      Het debat tussen premier Mark Rutte (VVD) en Forum-leider Thierry Baudet woensdag bij Pauw heeft weinig nut, omdat zij allebei niet verkiesbaar zijn. Dat vindt EU-lijsttrekker Esther de Lange (CDA). De Lange deed haar uitspraken maandag in Goedemorgen Nederland op NPO 1. Zij spreekt van twee ‘alfamannen’ die op woensdag ‘met nog een alfaman-presentator’ in debat gaan. Lees […]
    • De Formule 1: een risico voor de monarchie? May 19, 2019
      Formule 1 op het circuit van Zandvoort – in handen van prins  Bernhard jr. – vormt een bedreiging voor de monarchie, meent Philip van Tijn. Koning Willem-Alexander had er een stokje voor moeten steken. Bij alle hot issues die er vandaag de dag zijn (migratie, Europese Unie, Trump, China, ik noem maar wat) is de aloude […]

    RSS Ondernemen

    • An error has occurred, which probably means the feed is down. Try again later.

What is cryptocurrency

What is cryptocurrency:  21st-century unicorn – or the money of the future?

This introduction explains the most important thing about cryptocurrencies. After you‘ve read it, you‘ll know more about it than most other humans.

Today cryptocurrencies have become a global phenomenon known to most people. While still somehow geeky and not understood by most people, banks, governments and many companies are aware of its importance.

In 2016, you‘ll have a hard time finding a major bank, a big accounting firm, a prominent software company or a government that did not research cryptocurrencies, publish a paper about it or start a so-called blockchain-project.

But beyond the noise and the press releases the overwhelming majority of people – even bankers, consultants, scientists, and developers – have a very limited knowledge about cryptocurrencies. They often fail to even understand the basic concepts.

So let‘s walk through the whole story. What are cryptocurrencies?

  • Where did cryptocurrency originate?
  • Why should you learn about cryptocurrency?
  • And what do you need to know about cryptocurrency?

What is cryptocurrency and how cryptocurrencies emerged as a side product of digital cash

Few people know, but cryptocurrencies emerged as a side product of another invention. Satoshi Nakamoto, the unknown inventor of Bitcoin, the first and still most important cryptocurrency, never intended to invent a currency.

In his announcement of Bitcoin in late 2008, Satoshi said he developed “A Peer-to-Peer Electronic Cash System.“

His goal was to invent something; many people failed to create before digital cash.

After seeing all the centralized attempts fail, Satoshi tried to build a digital cash system without a central entity. Like a Peer-to-Peer network for file sharing.

This decision became the birth of cryptocurrency. They are the missing piece Satoshi found to realize digital cash. The reason why is a bit technical and complex, but if you get it, you‘ll know more about cryptocurrencies than most people do. So, let‘s try to make it as easy as possible:

To realize digital cash you need a payment network with accounts, balances, and transaction. That‘s easy to understand. One major problem every payment network has to solve is to prevent the so-called double spending: to prevent that one entity spends the same amount twice. Usually, this is done by a central server who keeps record about the balances.

In a decentralized network, you don‘t have this server. So you need every single entity of the network to do this job. Every peer in the network needs to have a list with all transactions to check if future transactions are valid or an attempt to double spend.

But how can these entities keep a consensus about this records?

If the peers of the network disagree about only one single, minor balance, everything is broken. They need an absolute consensus. Usually, you take, again, a central authority to declare the correct state of balances. But how can you achieve consensus without a central authority?

Nobody did know until Satoshi emerged out of nowhere. In fact, nobody believed it was even possible.

Satoshi proved it was. His major innovation was to achieve consensus without a central authority. Cryptocurrencies are a part of this solution – the part that made the solution thrilling, fascinating and helped it to roll over the world.

 

 

 

The transaction is known almost immediately by the whole network. But only after a specific amount of time it gets confirmed.

Confirmation is a critical concept in cryptocurrencies. You could say that cryptocurrencies are all about confirmation.

As long as a transaction is unconfirmed, it is pending and can be forged. When a transaction is confirmed, it is set in stone. It is no longer forgeable, it can‘t be reversed, it is part of an immutable record of historical transactions: of the so-called blockchain.

Only miners can confirm transactions. This is their job in a cryptocurrency-network. They take transactions, stamp them as legit and spread them in the network. After a transaction is confirmed by a miner, every node has to add it to its database. It has become part of the blockchain.

For this job, the miners get rewarded with a token of the cryptocurrency, for example with Bitcoins. Since the miner‘s activity is the single most important part of cryptocurrency-system we should stay for a moment and take a deeper look on it.

What are miners doing?

Principally everybody can be a miner. Since a decentralized network has no authority to delegate this task, a cryptocurrency needs some kind of mechanism to prevent one ruling party from abusing it. Imagine someone creates thousands of peers and spreads forged transactions. The system would break immediately.

So, Satoshi set the rule that the miners need to invest some work of their computers to qualify for this task. In fact, they have to find a hash – a product of a cryptographic function – that connects the new block with its predecessor. This is called the Proof-of-Work. In Bitcoin, it is based on the SHA 256 Hash algorithm.

 

What is Cryptocurrency

 

You don‘t need to understand details about SHA 256. It‘s only important you know that it can be the basis of a cryptologic puzzle the miners compete to solve. After finding a solution, a miner can build a block and add it to the blockchain. As an incentive, he has the right to add a so-called coinbase transaction that gives him a specific number of Bitcoins. This is the only way to create valid Bitcoins.

Bitcoins can only be created if miners solve a cryptographic puzzle. Since the difficulty of this puzzle increases the amount of computer power the whole miner’s invest, there is only a specific amount of cryptocurrency token that can be created in a given amount of time. This is part of the consensus no peer in the network can break.

Sidebar